فورد 5 میلیارد دلار بدهی را بازخرید می‌کند، از ESG و اوراق قرضه سبز استفاده می‌کند

شرکت فورد موتور پیشنهاد مناقصه نقدی برای خرید مجدد تا سقف 5 میلیارد دلار از بدهی های پربازده این شرکت را به امید متعادل کردن بودجه خود پس از نیاز به استقراض بسیار در طول تعطیلی های متوالی تولید اعلام کرده است. از ابتدای سال 2020. این خودروساز تا جایی که می تواند از 8 میلیارد دلار اوراق قرضه منتشر شده توسط شرکت در شروع همه گیری ویروس کرونا بازنشسته می شود و همین کار را برای برخی از اوراق قرضه قدیمی که با نرخ های مشابه (بیش از 8 درصد سالانه) منتشر شده است، انجام خواهد داد. ).

با این حال این خودروساز برای ایجاد فضا برای ابتکارات زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیت شرکتی (ESG) و ایجاد یک “چارچوب تامین مالی پایدار” استفاده خواهد شد. فورد به وضوح معتقد است که سرمایه‌گذاری‌های حاکمیت اجتماعی به طور فزاینده‌ای عادی خواهند شد و تلاش می‌کند خود را به عنوان یکی از دغدغه‌های صنعتی چندملیتی مهربان‌تر، آینده‌نگرتر و مسئولیت‌پذیر محیط‌زیست نشان دهد. شبیه یک تانک کاملا مسلح M1 Abrams که با نمادهای صلح و گل های هیپی رنگ آمیزی شده است.

جان لاولر، مدیر مالی فورد، گفت: “کسب و کارهای برنده از نظر مالی سالم هستند و در پایداری پیشرو هستند – این یک انتخاب نیست، آنها به یکدیگر متکی هستند.” “ما دوباره پول خود را در جایی می گذاریم، اولویت بندی و سرمایه را به ابتکارات زیست محیطی و اجتماعی اختصاص می دهیم که برای مردم خوب است، برای سیاره زمین و برای فورد مفید است.”

محبوبیت سرمایه‌گذاری ESG در حال افزایش است و حامیان مالی به طور فزاینده‌ای استراتژی‌هایی را اولویت‌بندی می‌کنند که عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی شرکت را در نظر می‌گیرند. با این حال، منتقدان خاطرنشان کرده‌اند که استراتژی‌های ESG اغلب بیشتر در مورد ادراک انجام کار خوب است تا هر نوع دوستی واقعی و خطر راه‌اندازی شرکت‌ها به عنوان داوران اخلاقی را به دنبال دارد. همچنین سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا پول واقعی را به ارزش‌های اخلاقی درک شده یک شرکت بریزند، به جای تمرکز بر آنچه که از نظر تجارت قانونی روی میز آورده است. این یکی از دلایلی است که بسیاری از استارت‌آپ‌های خودروهای برقی را خیلی قبل از اینکه نمونه‌ای کارآمد داشته باشند، مملو از پول نقد بوده‌ایم.

بنیانگذار و مدیر عامل سرمایه اجتماعی Chamath Palihapitiya، روند ESG را فریبکارانه خوانده است، و نشان می دهد که هر گونه شایستگی که قبلاً داشته است توسط روشی که در آن اصطلاحات تخصصی محیطی برای بهره بردن از بزرگترین شرکت های جهان مورد استفاده قرار گرفته اند، تضعیف شده است. این سرمایه‌دار/مهندس خطرپذیر اکنون معتقد است که مردم باید از کلاهبرداری توسط نهادهای تجاری و سازمان‌های دولتی که از سرمایه‌گذاری‌های ESG حمایت می‌کنند خسته شوند، زیرا از آنها برای بازی کردن سیستم و دادن مزیت ناعادلانه به برخی بازیکنان استفاده می‌شود. در بدترین حالت، آنها حتی می توانند کسب و کارها را تشویق کنند تا به بازیگران آشکار سیاسی تبدیل شوند.

«اینها اظهارات مفیدی هستند. این بازاریابی عالی است. اما باز هم خیلی خرچنگ است، بدون استیک،” Palihapitiya گفت CNBC اوایل سال 2020

در حالی که نویسنده شما تمایل به موافقت دارد، بیایید این ادعاها را در برابر طرح Blue Oval برای تبدیل اعتبار فورد به یک مدل تجاری “شامل، عادلانه و پایدار” آزمایش کنیم.

از فورد:

اعلام امروز در پنجمین سالگرد توافقنامه آب و هوای پاریس، زمانی که مدیران فورد به رهبران جهان، حامیان محیط زیست و سایر شرکت های آینده نگر در کنفرانس تغییرات آب و هوایی سازمان ملل متحد (COP26) در گلاسکو، اسکاتلند پیوستند، اعلام شد.

در میان دیگر مزایای مورد انتظار، ابتکارات ذکر شده در چارچوب تامین مالی پایدار فورد در نظر گرفته شده است تا به این شرکت کمک کند تا حداکثر تا سال 2050، مطابق با تعهد خود به توافقنامه پاریس، بی‌طرف شود. فورد یکی از اولین خودروسازان تمام خط ایالات متحده بود که متعهد شد که انتشار گازهای گلخانه ای ناشی از وسایل نقلیه، عملیات و زنجیره تامین خود را در راستای اهداف توافق کاهش دهد. این تعهد با اهداف موقتی مبتنی بر علم پشتیبانی می شود که خودروساز قصد دارد تا سال 2035 به آن دست یابد.

تأثیر بالقوه مثبت محیطی و اجتماعی پروژه‌هایی که در چارچوب تأمین مالی پایدار فورد توضیح داده شده است، رتبه «پیشرفته» – بالاترین ممکن – را از Vigeo Eiris به دست آورد. Vigeo Eiris، یکی از شاخه های Moody’s Corp.، ارزیابی های مستقلی از اهداف و عملکرد سازمان ها در برابر مسائل زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی انجام می دهد.

با هدایت اهداف تهاجمی زیست محیطی و اجتماعی، بخش قابل توجهی از تامین مالی مربوطه به سمت تسریع رهبری فورد در خودروهای الکتریکی اختصاص خواهد یافت. اهداف شامل گسترش فناوری EV و زیرساخت شارژ برای رفع موانع پذیرش و بهبود تجربه مشتری، و تولید EV و باتری برای کاهش انتشار گازهای گلخانه ای است.

سپس این خودروساز توضیح می دهد که چگونه اوراق قرضه سبز جدید باید فورد اعتبار را قادر سازد تا تامین مالی را به مشتریانی با امتیازات اعتباری پایین تر گسترش دهد. همه چیزهای دیگر وعده‌های مبهم در مورد چگونگی بازگرداندن بخشی از پول به خودروهای الکتریکی، پروتکل‌های تولید پاک‌تر، پروژه‌های احیای جامعه، و «پیشبرد فرصت‌های اقتصادی و برابری برای جمعیت‌های کم‌نمایش و/یا محروم» از طریق برنامه‌هایی بود که به افزایش فورد کمک می‌کند. شبکه های تنوع فروشنده این به طور خاص مربوط به پیشرفت «کسب و کارهایی است که متعلق به اقلیت ها، زنان، کهنه سربازان نظامی و افراد معلول، و برای سرمایه گذاری های اجتماعی متمرکز بر زنان و شرکت های اجتماعی است که سلامت بهتر، توسعه مهارت های حیاتی، و حمایت از سلامت، آموزش و ناتوانی کودکان و مادران را ارتقا می دهند. خدمات پشتیبانی.”

همه چیز فوق العاده گسترده است. اما فورد همچنین یک “کمیته تامین مالی پایدار” جدید ایجاد خواهد کرد تا اطمینان حاصل کند که پروژه های تامین شده با طرح مسئولیت اجتماعی شرکتی Blue Oval مطابقت دارند و در غیر این صورت معیارهای واجد شرایط بودن را برآورده می کنند. این شرکت متشکل از نمایندگان ارشد خزانه داری، پایداری، امور مالی شرکت، روابط سرمایه گذار، فورد اعتبار و تیم های حقوقی خودروساز خواهد بود.

با توجه به گزارشی که منتشر کردیم و به تشریح حجم انبوه بدهی خودرویی که در حال حاضر توسط آمریکایی‌ها حمل می‌شود و ماهیت غارتگرانه فزاینده وام‌دهندگان، فورد ایجاد یک بازوی اعتباری مهربان‌تر و ملایم‌تر باید یک موهبت باشد. اما دیگر جدی گرفتن هر گونه صحبت ESG دشوار است. حدس من این است که Blue Oval به سادگی می خواهد رتبه اعتباری خود را پس از از دست دادن وضعیت درجه سرمایه گذاری خود در مارس 2020 ارتقا دهد و فکر می کند ESG می تواند به آن کمک کند تا از بررسی های آینده جلوگیری کند.

[Image: Ford Motor Co.]

یک خودی TTAC شوید. با عضویت در ما، آخرین اخبار، ویژگی‌ها، موارد TTAC و هر چیز دیگری که به حقیقت خودروها می‌رسد را دریافت کنید. خبرنامه.

مربوط